nuoli-alas-ylos-80-sininen

Harkitsetko yrityksen myyntiä? Oletko saanut ostotarjouksen?

huhtikuu 25, 2019

On useampia tapoja toteuttaa omistajanvaihdos. Parhaan ratkaisun löytämiseen kannattaa käyttää aikaa. Yrittäjä aina viime kädessä päättää, mikä on juuri hänelle sopivin ajankohta tehdä yrityksen omistusjärjestelyjä. Ratkaisuun vaikuttavat yrittäjä itse, muut omistajat, perheenjäsenet ja uusi omistaja(t). On tärkeää kartoittaa ja sisäistää eri vaihtoehdot.

Omistajanvaihdos herättää lukuisia kysymyksiä sekä myyjälle että ostajalle. Yksi yleisimpiä kiinnostuksen kohteita on yrityksesi arvo. Paljonko euroja voi saada ja miten tehdä kauppa mahdollisimman järkevästi kaikkien osapuolten verotus huomioon ottaen.

Yrityksen koko myynti vai liiketoiminnan myynti

Yrityksen koko osakekannasta luopuminen eli myynti. Ostaja ostaa yrityksen koko osakekannan, jolloin koko yritys siirtyy ostajalle sellaisenaan kaikkine riskeineen ja vastuineen. Ostajan tulee saada siis tietää, mitä on ostamassa. Aivan suinpäin ei esimerkiksi yrityksen talous- ja sopimustietoja tarvitse kertoa, vaan salassapitosopimus allekirjoitetaan yleensä aina ennen kuin yrityksen tietoja luovutetaan mahdolliselle ostajataholle eli viimeistään neuvottelujen alkaessa. Salassapitosopimusta suositellaan aina, myös silloin neuvotellaan perheenjäsenten ja työntekijöiden kanssa.

Vaihtoehtoisesti voidaan myydä liiketoiminta. Kun kaupan kohteena on yrityksen liiketoiminta, kaikki vastuut eivät välttämättä seuraa liiketoiminnan mukana. Kauppasopimukseen määritellään tarkasti ne omaisuuserät ja vastuut, jotka ostaja ja myyjä haluavat kauppaan ja vastaavasti ne, jotka halutaan poissulkea.

Yrityksen arvonmääritys

Varsinaisessa hinnoittelussa eli yrityksen arvonmäärityksessä lähdetään usein liikkeelle:

  • Tuottoarvosta eli siitä, paljonko yritys tuottaa kassavirtaa nyt ja tulevina vuosina. Ajatuksena on, että yrityskauppaa varten otettu laina pitää pystyä maksamaan takaisin yrityksestä saaduilla tuotoilla 3–6 vuodessa.

Esimerkiksi: yrityksen tulevat tulokset keskimäärin vuotta kohden ovat 100 000e, määrittäjän (myyjän) tuottovaatimus 15%. Hinta= 100 00e:0,15= 66 666e

  • Substanssiarvo eli yhtiön varoista vähennetään velat. Lasketaan usein, vaikka sitä EI koskaan tulisi käyttää pelkästään kauppahinnan määrittämisen perusteena.

 

  • Tulevien vuosien käyttökatteen perusteella hinnoittelu, jossa usein käytetään kertoimia 3-5.

Esimerkiksi: yrityksen tulevien vuosien käyttökatteet keskimäärin vuotta kohden = 11 000e + 7000e= 17 000e x 4= 68 000e

  • Tulevaisuuden kassavirtoihin perustuva menettely

eli muutetaan tulevan vuoden tulos nykyhetken arvoon huomioimalla määrittäjän (myyjän) tuottovaatimus sekä aika. Tehdään arvio (tilikauden tuloksesta) esim. 5 vuoden kassavirroista, diskontataan ne nykyhetkeen tuottoprosentilla 10- 20%. Tästä diskontatusta arvosta vähennetään velat.

 

Viime kädessä yrityksen oikea hinta on se, jonka ostaja on valmis maksamaan ja jolla myyjä suostuu myymään, aivan kuten lähes kaikessa muussakin kaupankäynnissä. Yritysten myyjillä voi kuitenkin olla korkeita hintaodotuksia. Usein kauppaa hierotaan kuukausia, jopa vuosia ja siihen kannattaa alkaa valmistautua jo vuosia etukäteen. Mikro- ja pienyrityksissä kaupan osapuolina ovat usein kilpailijat tai yrityksen työntekijät. Suosittelen lämpimästi asiantuntija-avun käyttämistä.

 

Ostokohde tulee aina tarkistaa huolellisesti. Pelkän tilinpäätöksen läpikäyminen ja hintavaihtoehtojen määrittäminen ei siis riitä. Alkuun pääsee maksutta yrittäjyyskursseillamme sekä yrittäjäjärjestön neuvontapalvelujen kautta. Myös ELY-keskusten, Finnveran ja tili- ja lakitoimistojen kautta voi neuvoja lähteä hakemaan. Aina kannattaa kuitenkin kartoittaa myyntimahdollisuus. Jos sopiva ostaja löytyy, olet jo voittaja.  Muut asiat yleensä kyllä sitten järjestyvät.

 

Sari Saarikoski
yritystoiminnan kouluttaja
sari.saarikoski(a)syo.fi

Minustako yrittäjä?
Kyteekö mielessäsi haave yrittäjyydestä? Haave työskentelystä oman unelman eteen ja oman ajan herruudesta ovat useimpien yrittäjyyttä pohtivien mielessä. Kolikon toisella ...
Olipa kerran sukupolvenvaihdos
Olipa kerran sukupolvenvaihdos, jossa ei koskaan sanottu ääneen “Haluaisitko sinä alkaa yrityksemme jatkajaksi?” Osapuolista miehet kävivät erilaisilla viranomaistahoilla kysymässä neuvoja ...
Osaamisella menestykseen
Osaaminen keskiössä alkavalla vuosikymmenellä
Osaaminen on entistä keskeisempi yritysten menestystekijä. Samalla yrittäjyyden merkitys oman toimeentulon hankkimisessa sekä työllistäjänä kasvaa. Työelämän osaamisvajeisiin vastaamisessa ammatillinen koulutus ...
Maailma muuttuu, muuttuuko yrittäjyys?
Tulevaisuutta muokkaavat voimat niin kutsutut megatrendit sysäävät yrittäjyyden uudelle aikakaudelle. Ilmastonmuutos, globalisaatio, digitalisaatio, kaupungistuminen ja teknologian läpimurrot haastavat meitä samalla ...
Tulevaisuuden tilitoimisto
Tulevaisuuden tilitoimisto on ajan hermolla
Digitalisaatio vaikuttaa vahvasti tilitoimistomaailmaan ja on muuttanut ja tulee muuttamaan lähivuosina niiden toimintaa. Tilitoimistoissa tullaan hyödyntämään entistä enemmän automaatiota, ohjelmistorobotiikkaa ...
Aikuisopiskelua joustavasti verkossa
Opiskelijan kynästä: Opintojen jatkaminen sekä työn ja lapsiperheen arjen yhdistäminen
Yrittäjäperheen kasvatti Työnteko on aina arvotettu perheeni kesken hyvin korkealle ja sillä on aina ollut suuri rooli jo lapsuudestani saakka. ...